أغلقت السلطات الأميركية بنك سيليكون فالي، الجمعة، ووضعته تحت سلطة وكالة تأمين الودائع الفيدرالية، وهي خطوة أثارت مخاوف داخل الولايات المتحدة وخارجها من امتداد أثر الأزمة إلى الاقتصادات ككل، وليس البنك فقط أو قطاع بعينه.
والمصرف، المتخصص في تمويل الشركات الناشئة، كان البنك الأميركي الـ16 من حيث حجم الأصول، التي بلغت نحو 200 مليار دولار.
وبات الآن أكبر مصرف يتعرض للانهيار منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008، مما أثار مخاوف من حدوث أزمة مصرفية في جميع أنحاء العالم.
وحدث انهيار البنك بعد أن فشل في التعامل مع عمليات السحب الهائلة لمودعيه، وخاصة شركات التكنولوجيا، ولم تنجح محاولاته الأخيرة لجمع أموال جديدة.
وتضرر المصرف بشدة من التراجع في أسهم التكنولوجيا، خلال العام الماضي، بالإضافة إلى زيادة أسعار الفائدة لمكافحة التضخم.
واشترى البنك سندات بمليارات الدولارات على مدى العامين الماضيين، باستخدام ودائع العملاء، وغالبا ما تكون هذه الاستثمارات آمنة ، لكن قيمة هذه الاستثمارات انخفضت لأنه دفع معدلات أقل مما قد يدفعه السند المماثل في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة اليوم.
ومع زيادة حاجة عملاء البنك من الشركات الناشئة والشركات التقنية لأموالهم، زادت عمليات السحب واضطر لبيع أصوله الخاصة تلبية لطلبات العملاء، ومنها بيع السندات بسعر الخسارة.
والخسائر التي تكبدها، وفق تقرير لمجلة إيكونوميست، حوالي 1.8 مليار دولار، وهو ما ترك فجوة حاول سدها بزيادة رأس المال لكنه فشل في ذلك.
وقالت وزيرة الخزانة الأميركية، جانيت يلين، في مقابلة الأحد،وفقا لموقع الحرة، إن الأوضاع تختلف عن الأزمة المالية لعام 2008، ووقتها تسبب انهيار المؤسسات المالية الكبيرة بإحداث أزمة في النظام المالي العالمي.
وقالت لشبكة سي بي أس: النظام المصرفي الأميركي آمن حقا ومرن. يمكن للأميركيين أن يثقوا في سلامة وصحة نظامنا المصرفي. وأضافت: الإصلاحات التي تم وضعها تعني أننا لن نفعل ذلك مرة أخرى.
وقالت إن إدارة بايدن تعمل عن كثب مع المنظمين الفيدراليين لمساعدة المودعين، الذين تضرروا من جراء الأزمة المصرفية الأخيرة للبنك.
واعتبر وزير المالية البريطاني، جيريمي هانت، الأحد، أن انهيار بنك سيليكون فالي يشكل خطرا جسيما على قطاع التكنولوجيا البريطاني.
لكن وزارة المالية البريطانية أكدت أن مشاكل بنك سيليكون فالي مخصوصة وليس لها آثار على البنوك الأخرى العاملة في المملكة المتحدة.
حالة خاصة أم تأثير ممتد؟
وتساءلت مجلة إيكونوميست عما إذا كان ما حدث للبنك حالة فريدة أم ستكون له تداعيات.
وتشير إلى أن نظام التأمين الفيدرالي، الذي تم وضعه بعد الذعر الذي أصاب الاقتصاد الأميركي في الثلاثينيات من القرن الماضي، يغطي ودائع تصل إلى 250 ألف دولار.
وهو يحمي جميع الأموال النقدية لمعظم الأفراد في حساب مصرفي، لكن من غير المرجح أن تغطي الأموال التي قد تحتفظ بها الشركات والعديد منها ودائعها إن كانت غير مؤمنة.
وتشير الغارديان إلى أن السلطات الأميركية وضعت المصرف تحت سلطة وكالة تأمين الودائع الفيدرالية التي تضمن الودائع حتى 250 ألف دولار، لكن العديد من الشركات والأفراد قد يخسرون أكثر من نصف الودائع التي تزيد عن ذلك.
وتوضح إيكونوميسيت أنه عندما ازدهر عملاء البنك من الشركات، كانوا يدخرون الأموال في البنك أكثر من الإقراض، وزاد حجم المدخرات إلى نحو أربعة أضعاف، من 44 مليار دولار في نهاية عام 2017 إلى 189 مليار دولار في نهاية عام 2021، بينما نمت قروضها فقط من 23 مليار دولار إلى 66 مليار دولار.
ونظرا لأن البنوك تجني الأموال من الفارق بين سعر الفائدة الذي تدفعه على الودائع (غالبا لا شيء) والسعر الذي يدفعه المقترضون، فإن وجود قاعدة ودائع أكبر بكثير من القروض يمثل مشكلة.
لذلك سعى البنك إلى طلب الحصول على أصول أخرى تحمل فائدة، وبحلول نهاية عام 2021 ، كان قد استثمر 128 مليار دولار، معظمها في سندات الرهن العقاري وسندات الخزانة.
وعما إذا كان ما حدث للبنك ستكون له تبعات على البنوك الأخرى، قالت المجلة إنه لحسن الحظ، تشكل القروض حصة أكبر بكثير من الأصول في معظم المؤسسات الأخرى. ومع ارتفاع معدلات الفائدة، فإنهم يكسبون أكثر.
كما أن البنوك الأخرى أكثر تنوعا وتعمل في العديد الصناعات والمناطق الجغرافية.
لكن يبدو أن الانهيار كانت له تداعيات عالمية، كما رأينا في التراجع الذي شهده سوق العملات المشفرة، صباح السبت، قبل أن تنتعش لاحقا.
ويبدو أن الأثر سيكون أكبر على الشركات التقنية أو الناشئة.
دوم هالا، المدير التنفيذي لشركة Coadec ، التي تمثل الشركات الناشئة البريطانية كتب على تويتر: نعلم أن هناك عددا كبيرا من الشركات الناشئة والمستثمرين في النظام البيئي، المرتبط بشكل كبير بالبنك الأميركي سيكونون قلقين للغاية، وفق أسوشيتد برس.
ووجد ستيفان كالب، الرئيس التنفيذي لشركة Shelf Engine، نفسه منغمسا في اجتماعات طارئة مكرسة لمعرفة كيفية تلبية التزامات المرتبات، بدلا من التركيز على أعمال شركته الناشئة المتمثلة في مساعدة محلات البقالة على إدارة طلبات الطعام الخاصة بهم.
ووصف دان إيفز، المحلل في ويدبوش، الأمر بأنه وضع مرعب. وقال: سيكون لهذا تأثير مضاعف هائل في النظام البيئي التكنولوجي، وشريان الشركة الخاصة في وادي السيليكون. البنك المنهار جزء أساسي من مجتمع الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا وسيكون له تأثير مقيد على تمويل الشركات التقنية الناشئة في المستقبل.
وتعتبر شركات التكنولوجيا حساسة للغاية للزيادات في أسعار الفائدة، لأن العديد من الشركات، وخاصة الشركات الناشئة، تعمل بالديون.
وأصبح الاستثمار في رأس المال الاستثماري، وغيره من الأشكال الأكثر خطورة أقل ربحية حيث تواجه الشركات تكاليف اقتراض أعلى، كما أدى الانخفاض الحاد في قيم العملات المشفرة إلى استنفاد المليارات من العديد منها.
وعن مدى تأثر انهيار البنك على المنطقة العربية، توقع الخبير المصرفي، وائل النحاس، في تصريحات لموقع الحرة أن تتأثر الشركات التي لديها استثمارات في شركات التكنولوجيا الأميركية، وكذلك البنوك والقطاعات المصرفية، واعتبر ما حدث جرس إنذار.
وحذر من كرة الثلج التي تتدحرج، مع ارتفاع مخاطر التمويل، وقال: إذا كان هذا مع ما حدث مع بنك بهذا الحجم، كيف سيكون الأمر في منطقة الشرق الأوسط أو في منطقة عالية المخاطر؟.
وتوقع حدوث إفلاسات جديدة، وشبه قضية رفع أسعار الفائدة الذي أثر على عمل الشركات والبنوك بأنه مثل شعار ليزر أطلق في غرفة مظلمة.